Ambientada en los tiempos modernos, el relato tiene lugar en las fantasías de la inocente y frágil Rosaleen (Sarah Patterson). Una noche, la joven sueña que su hermana (Georgia Slowe) es asesinada por una manada de lobos. En un segundo, viaja a una época pasada donde vive junto a sus padres, unos humildes campesinos que están de luto por la muerte de su hermana. Rosaleen decide ir a visitar a su abuela (Angela Lansbury), quien le teje un manto rojo y le advierte sobre la falsa apariencia de los hombres cuyas cejas se unen en una sola, que por la noche se transforman en monstruosos lobos. De vuelta al pueblo, la joven conoce a un encantador muchacho (Shane Johnstone), con el que va a dar un paseo al bosque. Allí descubren que el ganado ha sido atacado por un lobo. Los habitantes del pueblo se lanzan a la caza del animal, pero una vez capturado y asesinado, el cadáver del lobo se transforma, para sorpresa de todos, en el de un ser humano.